脆弱的做空者_Weak Shorts

什么是脆弱的做空者？

脆弱的做空者是指那些在股票或其他金融资产上持有做空头寸的交易者或投资者，他们会在价格出现强劲迹象时迅速退出。脆弱的做空者通常是财务能力有限的投资者，无法承受过多的做空风险。脆弱的做空者通常会在做空头寸上设置紧密的止损订单，以限制损失。他们在概念上与脆弱的多头相似，后者则持有多头头寸。

脆弱的做空者更有可能出现在散户交易者中，而不是机构投资者，因为散户的财务能力较为有限。尽管如此，即使是机构投资者，如果财务状况紧张，也可能会陷入脆弱做空者的境地，无法再投资于交易。

脆弱做空者的存在可能会加剧股票的波动性，因为如果股票显示出强劲的迹象，脆弱的做空者往往会选择退出他们的空头头寸。这种回补行为可能迅速推动股票价格上涨，迫使其他持有空头头寸的交易者关闭头寸，以避免被逼仓。

如果股票开始走弱且容易受损，脆弱的做空者可能会重新建立他们的空头头寸。虽然脆弱的做空者可能受到资本可用性的限制，但他们在短期策略上可能依然具有较高信心。大规模的做空行为加剧了股票的弱势，迅速压低其价格，这种交易模式导致了股票的波动性。

对于进行日内交易或波段交易的散户交易者来说，脆弱的做空者是一个积极的信号。当股票不再看上去疲软时，尽早退出可以限制风险，并将资本留给那些表现疲弱但盈利的短线交易。

注：拥有显著脆弱做空者的股票或其他金融资产往往比那些脆弱做空者较少的股票更加波动。

交易者通常寻找做空兴趣较高的股票，这是一种逆向指标，用以识别那些通过逼空而有可能上涨的股票。被散户投资者大规模做空的股票，比那些由资金充裕的机构（如对冲基金）持有的股票更有可能成为逼空的对象。

识别散户做空兴趣的一种方法是使用交易软件，该软件显示股票的主要持有者和大宗交易。一只股票如果具有（a）极少的机构持股，（b）较少的大宗交易，以及（c）显著的做空兴趣，可能就意味着有不成比例的脆弱做空者。

交易者可以等待价格回升，可能突破许多做空交易止损订单设置的关键阻力位。在弱做空交易者被迫退出头寸的情况下，交易者可以开启多头头寸，期待价格进一步上涨。

看跌期权是对股票价格下跌的一种投注方式。看跌/看涨比率测量购买的看跌期权数量与看涨期权数量之间的关系。该比率可以反映交易者对股票的极度看跌或看涨情绪。这可以作为逆向指标，表明价格可能即将反转。

很难预测脆弱做空者的数量，也很难判断这些空头头寸是否是因为股票下跌而持有。不论是否脆弱，这些交易者都处于盈利的正确位置，贸然进入可能是愚蠢的。

试图迫使脆弱的做空者退出头寸，以导致价格短暂上涨，可能会暂时支撑价格，但除非出现积极的消息、基本面或技术面变化，否则新的买家可能不会决定进场，价格将持续下跌。

脆弱做空者的策略是难以准确衡量的，因此我们无法确切知道有多少脆弱做空者或他们的脆弱程度。